張維迎：研究企業(yè)家群體35年，近幾年才真正明白什么是企業(yè)家精神

35年前，25歲的張維迎發(fā)表了一篇文章——《時(shí)代需要具有創(chuàng)新精神的企業(yè)家》；5年后，他與盛斌合作的著作《企業(yè)家——經(jīng)濟(jì)增長的國王》問世。這是中國經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究企業(yè)家的第一篇文章和第一本著作。彼時(shí)，“企業(yè)家”甚至還是一個(gè)負(fù)面詞匯。

經(jīng)過改革開放40年的發(fā)展，中國涌現(xiàn)出一批批優(yōu)秀的企業(yè)家。他們釋放才能、發(fā)揮創(chuàng)造力，成為社會財(cái)富的創(chuàng)造者、創(chuàng)新活動的實(shí)踐者，在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了重要作用，這早已成為人們的共識。而今天在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的時(shí)代背景下，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們同樣需要、甚至比以往更加渴望企業(yè)家和企業(yè)家精神。

今年恰逢張維迎教授的文章《時(shí)代需要具有創(chuàng)新精神的企業(yè)家》發(fā)表35周年，他和盛斌教授合著的著作《企業(yè)家——經(jīng)濟(jì)增長的國王》出版30周年。7月6日，亞布力論壇在北京舉辦研討會，會上北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授張維迎與大家分享了他關(guān)于企業(yè)家研究的歷程，梳理了35年來的理論成果。

其中許多精彩的理論和觀點(diǎn)今天來看還具有現(xiàn)實(shí)的針對性，仍未過時(shí)。

張維迎教授演講的主要內(nèi)容如下：

理解研究企業(yè)家的意義有三個(gè)背景。

第一，所有傳統(tǒng)文化，無論東方的還是西方的，宗教的還是世俗的，都鄙視企業(yè)家。

第二，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)里沒有“企業(yè)家”這個(gè)概念。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)市場總是處于均衡狀態(tài)，未來是確定的，這就從根本上排除了存在企業(yè)家的可能。

第三，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是從否定企業(yè)家開始的。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)假定計(jì)劃當(dāng)局掌握供給與需求的所有信息，價(jià)值是由勞動創(chuàng)造的，利潤來自剝削，所以企業(yè)家都是剝削者。

研究企業(yè)家群體35年，我自認(rèn)為也只有到最近幾年才真正明白什么是企業(yè)家精神。

我的研究從時(shí)間上可以概括為三個(gè)階段。

第一階段：1983-1989

第一個(gè)階段是在80年代，主要是從社會變革的角度看企業(yè)家的地位，改變了人們對“企業(yè)家”的認(rèn)知，通過說明“企業(yè)家是企業(yè)的靈魂”、“冒險(xiǎn)精神是企業(yè)家基本素質(zhì)”等觀點(diǎn)，將“企業(yè)家”從一個(gè)負(fù)面詞變成一個(gè)正面詞。

在80年代，我認(rèn)為，改變?nèi)藗儗ζ髽I(yè)家的觀念是最重要的。從1984年開始，我做了很多演講，發(fā)表了一些觀點(diǎn)，這些觀點(diǎn)最后集成一篇文章——《企業(yè)家與觀念現(xiàn)代化》，在《管理世界》1985年創(chuàng)刊號上發(fā)表，還在《瞭望》雜志上連載了5期。我提出了從“學(xué)而優(yōu)則仕”到“學(xué)而優(yōu)則商”的觀點(diǎn)，探討了企業(yè)家隊(duì)伍形成的社會和制度環(huán)境，認(rèn)為中國企業(yè)家的出現(xiàn)存在兩條道路，一是官僚經(jīng)理的企業(yè)家化，二是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家。這些都寫在《企業(yè)家——經(jīng)濟(jì)增長的國王》一書里。

在研究企業(yè)家群體時(shí)，我一直特別強(qiáng)調(diào)觀念的變化，讓公眾對企業(yè)家的看法有了一個(gè)非常大的轉(zhuǎn)變。

第二階段：1990-2008

第二個(gè)階段是90年開始的近20年，主要是從企業(yè)家精神的角度理解企業(yè)制度和公司治理。

1986年，我寫了《企業(yè)家與所有制》一文，把股份制理解為企業(yè)家職能的分解，而非所有者與經(jīng)營者的分離，并提出了國有制下的企業(yè)家不可能定理。這篇文章成為我之后研究的鋪墊。1990年進(jìn)入牛津大學(xué)讀博士，我打開企業(yè)這個(gè)黑箱，試圖從企業(yè)家的角度理解企業(yè)制度，由此創(chuàng)立了“企業(yè)的企業(yè)家-契約理論”，其實(shí)就是探究資本主義企業(yè)的邏輯起源。

我認(rèn)為，企業(yè)之所以有價(jià)值，是因?yàn)槿藗兊钠髽I(yè)家能力有差異，讓最有企業(yè)家能力的人專業(yè)化于經(jīng)營決策，不具有企業(yè)家能力的專事生產(chǎn)，比每個(gè)人獨(dú)立生產(chǎn)創(chuàng)造的價(jià)值更大。

但企業(yè)制度必須解決兩個(gè)關(guān)鍵問題：

一是選人，即選出具有企業(yè)家精神的人掌控企業(yè)；二是激勵(lì)人，即讓每個(gè)企業(yè)成員（包括企業(yè)家）有足夠的積極性工作。

基于對這兩個(gè)問題對回答，我對資本主義企業(yè)制度提供了一個(gè)很簡單的解釋。

首先，我證明，最重要和容易偷懶的人應(yīng)該做企業(yè)所有者。企業(yè)家不僅是最重要的，而且是最容易偷懶的人，所以企業(yè)家必須是企業(yè)所有者。否則，沒有辦法對他們進(jìn)行有效監(jiān)督。

其次，我證明，在企業(yè)家能力難以被外人觀察的情況下，資本雇傭勞動，是保證最具有企業(yè)家精神的人掌控企業(yè)的一種制度安排。資本家必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以沒本事的人不敢說自己厲害；但如果用公共資本投資，就會有太多不具有企業(yè)家能力的人濫竽充數(shù)。

由此得到的一個(gè)推論是，一個(gè)社會如果沒有私人財(cái)產(chǎn)制度，就缺少了選拔企業(yè)家的有效機(jī)制。如果每個(gè)人都說自己能做企業(yè)家，就會無法抉擇。

將這個(gè)理論運(yùn)用于中國改革，我認(rèn)為國有企業(yè)改革中采用的承包制、獎金和利潤分成等激勵(lì)機(jī)制，只能解決短期激勵(lì)問題，無法解決選人的問題。因?yàn)楣賳T和資本家的選人不一樣，資本家如果選錯(cuò)了人，要承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)，而官員選錯(cuò)了人，不需要承擔(dān)任何成本。因?yàn)榻鉀Q不了選人的問題，也就無法解決國企領(lǐng)導(dǎo)人的長期激勵(lì)問題。因此，國有企業(yè)改革出路在于民營化。這是我90年代的觀點(diǎn)。

我要特別強(qiáng)調(diào)的是，現(xiàn)在流行的公司治理模式的是“經(jīng)理人中心模式”，核心就是防止經(jīng)理人偷懶和腐敗。我覺得這種理論很有問題，不是一個(gè)好的理論模式。我認(rèn)為，

選人比激勵(lì)人更重要，一個(gè)好的公司治理應(yīng)該是企業(yè)家中心模式，即能保證最優(yōu)秀的、最具企業(yè)家精神的人掌控公司。

2005年，我出了一本書《產(chǎn)權(quán)、激勵(lì)與公司治理》。后來再版時(shí)，我提出了公司治理的六個(gè)理論誤區(qū)，其基本含義是：

以解決“腐敗”（道德風(fēng)險(xiǎn)）為出發(fā)點(diǎn)的公司治理模式通常會與企業(yè)家精神的發(fā)揮相沖突。公司治理越“完善”，企業(yè)組織越官僚化，企業(yè)家精神越難有用武之地。

我簡單給大家舉幾個(gè)例子。

1、現(xiàn)在的理論認(rèn)為，企業(yè)在做并購重組時(shí)，在投票階段，作為利益相關(guān)者的大股東應(yīng)該回避，讓小股東說了算。我認(rèn)為這是不合適的。小股東之所以是小股東，就是因?yàn)橥ǔＧ闆r下他們不具備企業(yè)家素質(zhì)，公司的重大事務(wù)不應(yīng)該讓他們決定。

2、我們常說，如果大多數(shù)股東持有相同意見，那么這個(gè)意見就是正確的。我認(rèn)為這種說法也不正確。多數(shù)人的判斷通常是不對的，很多決策只有極少數(shù)人能認(rèn)識到其偉大。

3、只要公司一出現(xiàn)問題，大多數(shù)人便默認(rèn)是貪婪和腐敗導(dǎo)致的，我認(rèn)為這也是錯(cuò)誤的觀點(diǎn)，因?yàn)槿诉€存在無知的問題。人犯的很多錯(cuò)誤是因?yàn)闊o知導(dǎo)致的。在管理企業(yè)的過程中，當(dāng)出現(xiàn)決策失誤，并不是完全因?yàn)闆Q策者太過貪婪，而是因?yàn)榕袛鄦栴}。

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